熊貓債券發行主體「綠色債券發行市場」

21世紀經濟報道記者李德尚玉 北京報道近日，匈牙利在中國銀行間債券市場成功發行10億元綠色人民幣債券（“綠色主權熊貓債券”），期限3年，票面利率為3.28%，認購倍數達到1.78倍，境外投資人占比達到40%。

本期綠色主權熊貓債券由中國銀行擔任獨家主承銷商和簿記管理人，聯合資信提供信用評級服務，聯合赤道提供第三方綠色評估認證。

聯合資信副總裁艾仁智對21世紀經濟報道表示，這是國內首單綠色主權熊貓債券，有助于深化中國債券市場對外開放，促進綠色債券和熊貓債券市場發展，也為其他潛在的境外發行人起到良好的示范作用。

匈牙利在中國銀行間市場發行10億綠債

匈牙利是首個加入“一帶一路”倡議的歐洲國家，于2017年和2018年相繼在中國銀行間債券市場發行主權熊貓債券。匈牙利主體區域長期信用等級和本期綠色主權熊貓債券信用等級均被聯合資信確定為AAA，評級展望為穩定。

本期綠色主權熊貓債券募集資金旨在為匈牙利中央政府預算內的綠色領域支出項目提供融資或再融資，以推動匈牙利向低碳、氣候適應和環境可持續發展的經濟轉型。

聯合資信表示，聯合赤道采用國內國際雙重綠色債券標準對本期綠色主權熊貓債券進行第三方評估認證，有助于推動中國綠色金融標準與國際主流綠色金融標準的接軌，提高中國綠色金融發展和標準的國際化和認可度，鞏固和提高中國在全球綠色金融市場領先地位。

作為境外政府機構在中國境內債券市場發行的首單綠色熊貓債券，本次發行豐富了境內市場債券品種，對后續如何進一步完善、規范綠色債券及熊貓債券市場建設提供了參考，也為其他有意愿的潛在發行人起到了示范作用。

綠色熊貓債券仍屬于新生事物

2021年以來，監管政策持續完善、中美利差不斷收窄、人民幣匯率趨穩等因素，熊貓債券發行規模出現明顯增長，前11個月發行總額突破1,000億元，創下2016年以來的新高。

在“碳中和、碳達峰”成為國家戰略目標、綠色金融政策支持力度持續加大、創新產品不斷涌現的背景下。據了解，國內綠色債券也出現爆發式增長。前11個月發行總額超過5,000億元，創下歷史新高。

相比而言，綠色熊貓債券仍屬于新生事物，今年以來僅有光大綠環、中電國際等境外注冊中資機構發行“碳中和債”（綠色債券子品種）。

此外，今年我國可持續發展主題債券再添新“成員”，布局GSS（Sustainability bond）債券國際市場邁出了關鍵一步。在國際上，綠色債券（Green bond）、社會責任債券（Social bond）、可持續發展債券一般被統稱為GSS債券。11月11日，交易商協會宣布推出社會責任債券和可持續發展債券，針對境外發行人開展業務試點。試點階段，境外機構（包括外國政府類機構、國際開發機構、境外非金融企業）可試點發行兩類債券。

展望未來，在中國債券市場雙向開放持續加深、綠色金融標準進一步與國際接軌等因素的推動下，綠色熊貓債券有望迎來蓬勃發展，吸引更多境外主體進入中國債券市場融資。

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